电子元器件行业：工信部发布VR产业指导意见，将加速VR产业的发展

       一、事件概述12月25日,工业和信息化部发布《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》(以下简称“《意见》”),提出“到2020年,我国虚拟现实产业链条基本健全,在经济社会重要行业领域的应用得到深化,建设若干个产业技术创新中心,核心关键技术创新取得显著突破;到2025年,我国虚拟现实产业整体实力进入全球前列,掌握虚拟现实关键核心专利和标准,形成若干具有较强国际竞争力的虚拟现实骨干企业”。
       二、分析与判断《意见》从技术、设备、应用等方面引导鼓励VR产业发展,将加速国内VR/AR产业链成熟《意见》强调虚拟现实产业的重点任务包括:突破关键核心技术、丰富产品有效供给、推进重点行业应用、建设公共服务平台、构建标准规范体系。虽然谷歌、微软、索尼、HTC等大公司早已布局VR多年,目前VR产业面临核心技术不成熟、VR设备体验有待改善、内容较少、标准不统一等问题,《意见》出台将从政策上进一步引导、规范、支持VR产业发展,加速国内VR/AR产业链成熟。
                   5G预商用在即,虚拟现实产业将迎来从沉淀期到高速成长期的临界点5G是VR/AR产业的关键,5G的高带宽、低延时将为VR/AR带来良好的用户体验。据IDC数据,2018Q3全球VR出货量为190万台,同比增长8.2%,结束四个季度出货量同比负增长的状态;2018Q3全球AR出货量为5.8万台,同比增长67.6%,环比增长40.58%,同比和环比增速明显加快。2019年5G预商用,虚拟现实生态体系逐渐完善,VR/AR产业将有望进入高速成长阶段。
2019年VR/AR规模将超过200亿美元,近眼显示、感知交互等领域将受益1、根据IDC最新的报告,预计2019年全球VR/AR市场规模将达到近204亿美元,相对今年预测的121亿美元上调68.8%,2017-2022年全球AR/VR产品和服务市场规模CAGR为69.6%,主机设备出货CAGR为128.3%。IDC预计,2019年AR/VR市场规模包括个人与消费者服务(16亿美元),零售(15.6亿美元)以及离散制造业(15.4亿美元)。2、硬件约占VR/AR设备的成本一半以上,虚拟现实建模、显示、传感、交互等将是VR/AR发展重点环节,图形处理器(GPU)、物理运算处理器(PPU)、高性能传感处理器、新型近眼显示器件(OLED、MicroLED等)、传感器(惯性传感器、3D摄像头)将明显受益。
      三、投资建议建议关注:VR/AR整机设备,歌尔股份;VR/AR零部件,水晶光电、欧菲科技、耐威科技、全志科技。
      四、风险提示:1、政策落地不及预期;2、关键技术突破不及预期;3、市场竞争加剧。